Privátní finance online

Do hry totiž vstupují i další, těžko předvídatelné faktory, které mohou kartami pořádně zamíchat. Jedním z nich může být třeba aktuální nálada na trhu.

Abychom lépe odhadli, kam bude směřovat český hypoteční trh v roce 2011, musíme se napřed podívat zpět do minulosti. Počátkem roku 2010 většina odborníků předpokládala, že úrokové sazby hypoték porostou a objem poskytnutých úvěrů bude i nadále udržovat klesající trend, přinejlepším bude objem oproti předchozímu roku stagnovat. Výsledek již všichni známe. Sazby se propadly o 1,5 procentního bodu a objem hypoték nejen že neklesal, ale naopak vykázal zajímavý meziroční nárůst. Nakonec se stal loňský rok čtvrtým nejúspěšnějším rokem v historii českých hypotečních úvěrů.

Abychom se pokusili odhadnout, jak se bude hypoteční trh vyvíjet v roce 2011, musíme se podívat na několik faktorů, které ovlivňují situaci na trhu:

Vývoj trhu řídí zejména úrokové sazby
Výši úrokových sazeb hypoték a jejich vývoj ovlivňuje velké množství těžko předvídatelných faktorů. Nyní se nacházíme ve fázi, kdy téměř všechny indikátory na trhu hovoří spíše pro růst úrokových sazeb, a některé hypoteční banky se tímto směrem již vydaly. Během prvních dvou měsíců tohoto roku nenápadně zvýšila úrokové sazby více než polovina bank. Na druhou stranu jsou zde i banky, které se rozhodly jít „proti proudu“, a naopak v rámci akčních nabídek sazby snižují.
Zatímco začátek roku bývá v oblasti hypoték poněkud ospalý, letošní únor už stihnul překvapit. Podle Hypoindexu vzrostl meziročně trh s hypotékami o nebývalých 54 %. I když úrokové sazby mírně vzrostly, stále zůstávají na historickém minimu. Motivující pro nákup nemovitostí jsou aktuálně i jejich příznivé ceny. A tím se dostáváme k druhému klíčovému faktoru ovlivňujícímu hypoteční trh.

Potenciál pro pokles cen nemovitostí stále existuje
V letošním roce se neočekával nijak výraznější pohyb cen nemovitostí. Developeři letos zahájí více projektů než v roce 2010, ale ty budou menší a ekonomičtější. Navíc, podle některých odborníků z realitní branže, je u nových bytů stále prostor pro slevy, a to zejména ve větších městech, jakými jsou Praha a Brno. Dalším neopomenutelným faktorem je uvolnění tržního nájemného ve více než 400 tisících bytech. Najednou tu vzniká prostor pro rozšiřování trhu, kdy si lidé raději byt koupí, než by platili vysoký nájem, na druhou stranu se ovšem tato situace dotkne té vrstvy obyvatelstva, která je nejvíce dotčena reformami státních financí a raději si připlatí za nájem, než by šla do rizika zadlužení.
Ceny nově postavených bytů a domů může nemilosrdně zvýšit navrhovaná úprava DPH, která by měla od října stoupnout z dosavadních 10 % na 20 %. To by pravděpodobně donutilo lidi váhající s nákupem nemovitosti své rozhodnutí urychlit a počty prodejů by před úpravou daně skokově vzrostly.

Ve hře je i nálada na trhu a nezaměstnanost
Díky snižování úrokových sazeb, potažmo splátek, a zvyšování průměrné mzdy dosáhlo na hypotéku více domácností než v minulosti. S příchodem ekonomické krize a následného zvyšování nezaměstnanosti dochází k výraznému nárůstu nesplácených úvěrů a tím i nucených dražeb zastavených nemovitostí. Celá tato situace proto vedla k všeobecnému „vystřízlivění“ a tedy k tomu, že domácnosti přistupují k zadlužování opatrněji než v minulosti.

Trh v roce 2011: pozvolný nárůst hypotečních úvěrů
Všechny zmíněné indicie se dají vyložit různým způsobem. S ohledem na výši úrokových sazeb a jejich, dle mého názoru, velmi pozvolný růst, spolu se zvýšenou aktivitu developerů směrem k levnějším bytům a s jejich stagnující cenou, se přece jen dá předpokládat další pozvolný nárůst počtu i objemu hypotečních úvěrů. Domnívám se, že nepůjde o žádný strmý meziroční nárůst, ale půjde o čísla podobná těm loňským, tj. 10 až 20 % .

Sjednejte si servisní schůzku se svým poradcem.

Autor článku: Jiří Sýkora, analytik AWD Česká republika